黄小坚离任推倒恒越基金“多米诺骨牌”:核心高管卸任,重要产品濒临清盘

黄小坚离任推倒恒越基金“多米诺骨牌”:核心高管卸任,重要产品濒临清盘

admin 2024-12-14 14:54:04 新闻 3 次浏览 0个评论

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  来源:吴理想

黄小坚离任推倒恒越基金“多米诺骨牌”:核心高管卸任,重要产品濒临清盘

  文|吴理想

  来源|财富独角兽

  12月收官月,对于公募基金公司来说,年终考核也成为全年最后的一把利刃,因为最终的结果关系到全年奖金乃至明年工作KPI的确定。但对于部分中小基金公司来说,目前已经一地鸡毛。

  例如总部位于上海的恒越基金,该公司近期频发“事故”:先是双11当天,恒越基金管理有限公司发布高级管理人员变更公告。公告称,公司总经理黄小坚因个人原因于2024年11月8日离任,郑继国任公司总经理、财务负责人。恒越基金成立于2017年9月,黄小坚是该公司任职时间最长的一任总经理,达到4年零四个月。

  此外,11月27日,恒越智选科技和恒越研究精选双双公告,基金经理赵炯因为个人原因离任,这两只基金由他的原搭档继续管理;还是在11月,公司的一只主题类公募恒越医疗健康精选混合召开持有人大会,从三季度末的披露来看,其已经拉响了清盘警报。

  总经理发生变更黄小坚留给了恒越什么?

  Wind数据显示,截至今年三季度末,恒越基金的旗下基金数量约为14只,全部基金资产合计约为33.87亿元,其在201家基金公司中的总资产排名为160位。从分季度来看,公司在今年以来一直排在150位之外。但在2023年一季度末时,该公司曾经排在第136位。

  再往前看2022年的情况,当年一季度末时公司曾经排在大约117位,也就是说,近几年恒越基金大致呈现了排名逐年后退的现象。从公开的简历看,作为公募行业老人,黄小坚先后担任申银万国证券股份有限公司研究所研究员,银华基金管理有限公司研究员、基金经理,华宝兴业基金管理有限公司基金经理,中信保诚基金管理有限公司首席投资官、副总经理,太平资产管理有限公司总经理助理,东亚前海证券有限责任公司副总经理。

  黄小坚曾想在恒越基金大干一场,2020年8月,黄小坚任职恒越基金总经理,同时兼任投资决策委员会主席、投资总监。在其上任后,恒越基金投研团队开始迅速扩张,截至2022年末,恒越基金投研团队已超30人、接近公司员工总数的40%。其中,总经理黄小坚亲任投资总监,还有8位公募基金经理和2位拟任专户投资经理,10多位投研骨干的平均从业年限达12年。此外,恒越基金还有10余位行业研究员、2位固收研究员、1位宏观策略研究员和6位交易员。 

  他为公司树立了“投研是最核心竞争力”的理念, 特别是挖来了同在上海另一基金公司的明星基金经理高楠,一时恒越基金的风头很甚。但是,2023年高楠却快速从恒越基金离职,后投奔了另一家实力雄厚的永赢基金,随后恒越再也没能找到一位比肩高楠的明星,如今黄小坚也终于因个人原因离开。回眸看这几年恒越的发展,非但没能进步反而节节后退。

  TMT研究组组长离任 恒越基金再折一员大将

  从2023年1月份高楠离职以后,恒越基金迄今又离职了四位基金经理,他们分别是崔宁、陈思远、吴谦、赵炯。除去吴是管理FOF类基金的基金经理外,其余三位都是管理主动权益类基金的基金经理。有意思的是,陈思远或许是高楠的嫡系,因为他同样追随高楠投奔了永赢基金帐下,而且他在新东家一洗在旧东家的阴霾,目前管理的永赢成长远航收益率约9%。

  医药女将崔宁或许是因业绩不佳下课,毕竟她在恒越仅仅管理过一只医药主题公募,截至卸任留下的任职回报约为25%。最新离开的一位则是TMT研究组组长的赵炯,根据智选科技和研究精选近期双双发布的公告,两只基金的基金经理发生变更,最新的基金经理分别仅剩下杨藻和廖明兵两位。

  不过从此次离职的赵炯来看,他在恒越基金管理产品尚且不到两年,从管理过的两只产品来看,任职回报着实是冰火两重天:其中管理时间稍长的研究精选混合下跌接近27%,不过更接近大科技主题的智选科技则上涨逼近10%一线。

  或许是大科技风靡下人才奇货可居,从他的简历来看,在加入恒越基金之前,他曾就职于长江证券股份有限公司研究所。历任研究员。

  恒越医疗健康清盘警报响起出路何在?

  此外,恒越医疗健康的命运也是公司的心病,在上述的崔宁离任后,王晓明接替但业绩也起色不大。对比来看,崔宁管理不到两年的任职回报约为-24.05%,王晓明目前管理大约1年的任职回报约为-20.29%。

  从调仓的公司来看,王晓明对于医药股的选股还是存在一定的错漏:比如一方面他重仓了恒瑞医药,迈瑞医疗这类细分赛道的龙头,但医药的龙头在年内的涨幅寥寥无几;另一方面则是他重仓了科创板和创业板中的一些标的股,但是20%的涨跌板限制存在双刃剑效应,看错的话就会加大对组合的负作用,比如迈威生物-U年内下跌已经超过24%。

  从整体三季度末的十大重仓股来看,年内表现最好的不过是华润三九的22.71%,对于AI医疗和创新药龙头的缺失,某种程度上也制约了组合的表现。当然,基金经理的选股也不存在太大的失误,毕竟跌幅倒数第二和第三的公司,迈瑞医疗和天坛生物的跌幅也分别约为-7%和-17%。

  在基金季报中,王晓明指出,操作上,本基金保持高仓位运行,在三季度增加了创新药、仿制药的配置比例,降低了部分中药品种的布局。展望后市,医药板块在经历了三季度的普涨后,整体估值有一定程度的修复,但距离历史估值中枢仍有一定差距,板块仍具性价比。未来,随着宏观经济企稳、行业负面政策逐步出清,院内外需求或将逐步恢复。本基金将继续积极自下而上寻找可能带来超额收益的个股、同时不断完善各个子板块间的配置轮动思路,争取为投资者带来更好的投资体验。

  同时,季报提示,本基金报告期内存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形,本基金管理人已经向中国证监会报告并提出解决方案,本基金的信息披露费、审计费、基金份额持有人大会费、银行间账户维护费等各类固定费用自2024年7月1日起由本基金管理人承担,不再从基金资产中列支。

  年底,它能化险为夷吗?

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