本报记者 张芗逸
全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金会”)日前发布的《全国社会保障基金理事会全国社会保障基金2023年度报告》(以下简称《报告》)提到,2023年,社保基金会准确把握基金投资面临的新形势新任务新要求,更好发挥全国社会保障基金长期资金、耐心资本的作用,审慎开展投资运营各项工作。
南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受《证券日报》记者采访时表示,社保基金坚持长期投资和价值投资的理念,通过审慎稳健的投资运营管理,成为A股市场长期投资、价值投资的典范,发挥了资本市场“稳定器”和“压舱石”的作用。
以国家重大战略为引领
2023年,社保基金投资取得正收益,多元化资产配置取得成效。《报告》显示,2023年,基金投资收益额250.11亿元,投资收益率0.96%。基金自成立以来的年均投资收益率7.36%。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《证券日报》记者表示,2023年社保基金投资取得正收益,实属不易,反映社保基金资管运营稳健,投资管理能力稳步提升。
股票投资方面,《报告》显示,社保基金会坚定看好国内股票的长期投资价值,发挥长期资金和耐心资本优势,从长周期角度对国内股票进行投资,抓住长期配置价值窗口期,在震荡市场中逆势布局。
同时,社保基金以国家重大战略为引领,布局实业投资及固定收益投资。《报告》提到,在实业投资方面,积极引导市场化股权基金管理人新增投资更多投向战略性新兴产业,助推产业发展。在固定收益投资方面,通过投资绿色债、基础设施债、小微企业债和扶贫专项债等国家战略相关债券,助力构建新发展格局。
“社保基金通过实业投资,持续提升金融服务实体经济的质效,支持国家重大战略的实施,促进实体经济健康发展。”田利辉表示。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示,社保基金的投资一方面是重要的增量资金来源,另一方面对一些重点领域起到稳定投资作用,在资本市场中扮演着非常重要的角色。
未来,社保基金在相关领域的投资力度将进一步加大。全国社会保障基金理事会党组书记丁学东在今年8月份发表的文章中表示,要持续加大对国内资本市场的投资力度,加大对关系国民经济命脉和国计民生的战略性、基础性领域的长期股权投资力度,加大对科技创新、新质生产力等方面的投资规模,在实现基金安全和保值增值的同时,助力资本市场稳定健康发展,支持现代化产业体系建设和实体经济发展。
发挥长期资金优势
9月26日召开的中共中央政治局会议提出,努力提振资本市场,大力引导中长期资金入市,打通社保、保险、理财等资金入市堵点。
“社保基金规模体量大,投资期限长、偏向价值投资,是市场中长期资金的重要代表之一。”周茂华表示,通过打通社保资金入市堵点,提升社保基金参与市场深度广度,将有助于增强金融市场稳定性。
中央金融办、中国证监会联合印发的《关于推动中长期资金入市的指导意见》提出,完善全国社保基金、基本养老保险基金投资政策制度。
田利辉表示,完善投资政策制度,进一步打通中长期资金入市的痛点堵点,优化制度环境,将推进社保基金更好发挥耐心资本作用。社保基金可以继续优化资产配置策略,适应市场变化,提高投资收益,同时推动可持续投资。
“加强完善社保基金的长期化考核机制,可以更好鼓励社保基金坚持长期投资,并保障基金安全和保值增值。”陈雳表示。
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